拉卡拉收款码：互联网消费金融深化场景服务，金融科技改变生活

互联网消费金融深化场景服务，金融科技改变生活

2015年末互联网消费金融发展元年，增长率达到1179.8%。2017年中国互联网消费金融市场整体交易规模接近万亿，环比增长达128.6%。由于中国消费金融渗透率仍然较低，未来互联网消费金融发展空间仍然很大。

一、互联网消费金融介绍

目前，互联网消费金融在不同领域迅速发展，并形成了几种代表性的模式，一类是主打分期购物互联网消费金融平台，如趣分期、乐分期等；一类是电商平台的消费金融，以蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融为代表；一类是P2P平台，以人人贷、拍拍贷等为代表；一类是消费金融公司，以中银消费金融、北银消费等为代表；一类是以银行为代表的传统金融公司互联网化，比如招行消费金融等。

1、垂直分期购平台

垂直分期购平台运营模式与电商平台类似，但体量和获客能力上与电商平台有差距；分期购平台根据用户消费需求的不同，分为租房分期、装修分期、医美分期等，通过分期服务或者消费贷款的方式，切入传统消费金融渗透率不高的消费场景；由于针对某一垂直细分市场，又无电商大数据优势，因此风控要求较高，大部分分期购平台依赖互联网征信，坏账率较高，近年来负面新闻较多。垂直分期购物平台主要购物种类有：教育分期、租房分期、旅游分期和装修消费分期。

图表：垂直分期购平台运营模式

2、电商类消费金融

电商互联网消费金融运营模式是以电商平台为基础，通过为客户提供商品的分期服务在平台上进行消费，此类模式以蚂蚁金服的花呗和京东金融的京东白条为代表，通过与各消费场景的合作，从多元化预授信发展为多元化的消费信贷。

电商类消费金融相比其他的消费金融业态，具备众多天然优势。由于具备自有消费场景，电商模式拥有稳定的用户，因此在获客能力上高人一筹；充分借助电商平台的大数据优势，通过对大数据的分析，根据客户的消费能力和信用等级进行授信，最后由消费者按照贷款期数偿还借款，可以降低风险提高风控能力。

图表：电商类消费金融运营模式

3、消费金融公司

消费金融公司和信用卡模式类似，都是吃利差的，但是比起银行的严监管，消费金融公司的风险容忍度更高，面向群体更具普罗大众，申请流程也较为简化。在经营模式上既有类银行模式、亦有偏互联网模式，但其最重要的价值在于牌照，能够享受更多元的资金来源、更宽松的监管和更灵活的业务经营。

图表：消费金融公司运营模式

消费金融公司通常是商业银行与商贸机构或或与国内外金融机构的合作产物，具有成本与场景优势。消费金融公司旗下产品定位上普遍是中低收入与年轻一族，授信额度最高不超过20万，审批周期上远比银行时间段，最快1小时即可放款，但费率较高，最高可至33%；消费金融公司与信用卡业务形成了互补的关系，具有大众化和灵活性，资金来源及资产运营更加丰富。

4、P2P平台

运营方式与传统商业银行的借贷业务相通，通过平台的信息优势将资金供求双方进行对接，并按照借贷资金的数额按比例抽取利润。当前P2P平台模式有待进一步优化，原因有二：一方面，P2P互联网消费金融在审核、监管的成本和难度较大，无法对项目借款人的真实身份以及借款意图进行完全掌控，因此风险较大；另一方面，P2P平台与消费场景基本不产生直接关联，无法进一步获取消费数据，在获客与贷后管理等方面都有所欠缺。

图表：P2P平台运营模式

5、银行机构互联网化

图表：银行机构互联网化运营模式

主要分类：信用卡 现金贷 银行电商平台开展消费金融。银行系互联网金融业务的开展，吸引公众存款作为资金来源，在资金成本以及风控能力上优势最明显，但也有其明显劣势；客群虽质优但数量有限，主要服务对象仍然是信用卡存量客户，客群覆盖上明显不如消费金融公司与P2P网贷平台；风控成本较高，坏账接受度低，审批周期过长。

二、互联网消费金融有如下的发展趋势：

1、金融持牌机构将迎来重大机遇

当前互联网消费金融行业正处在监管的风口浪尖，按照监管做金融必须持牌的要求，银行和消费金融公司等持牌机构将会成为互联网消费金融的主角，由于银行的受众群体和风险风控能力承受度较低，消费金融公司无疑成为最大赢家。

表：消费金融公司纷纷增资

“增资潮”就是在增加企业总资本，提高资本充足率，由于通过提高实缴资本，借贷额度、同业拆入资金的额度也会提高，从而达到加大覆盖率、扩大市场份额的作用。与此同时，纷纷增资也代表了消费金融公司普遍看好后续市场，以此方式加大投入做强做大，从而抢占市场份额。

2、P2P平台开始走向合规

由于问题平台一天天的减少，由疯狂期的六千多家，稳定减至最近的两千家余家，在劣币逐渐出局的情况下，行业大环境也在逐渐变好。

2017年底出台的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》对备案时间作出限定：2018年4月底前完成主要网贷机构备案工作，最迟应于2018年6月底前完成全部工作，按照当前进度推测，备案时间延期的可能性很大，给P2P平台喘息的同时，未来政策监管趋严的大方向不会变。2018年被称为p2p行业的大考之年，但所谓不破不立，政策在把劣币驱逐出市场的同时，也给合规经营的平台一个良性竞争的大环境。

3、场景化消费将进一步细化

深耕消费场景将成为未来互联网消费金融的主流，无场景不信贷。2017年12月对现金贷的整顿，针对是市场上的’四无’现金贷业务，即无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等为特征的借贷。因此以网贷为首的机构在逐渐退出目前现金贷市场的同时，正积极布局场景化的消费渠道，消费升级大背景下的分期市场有望迎来春天。

三、监管趋严下，互联网消费金融钱景

1、信用卡ABS发展空间大，短期来看发行仍面临制约

随着金融严监管持续，商业银行信贷资产证券化（ABS）空间大。但从短期来看，银行信贷ABS道路曲折，银行应有选择地在一些重点领域进行突破。支撑下一阶段银行信贷ABS发展有两个因素。首先，从去年开始监管部门主要针对同业、表外和理财业务进行治理整顿，成效明显。预计2018年监管政策从紧趋势不变，大量通道、非标业务要处理和化解，回归表内，这将对银行资本金的约束压力产生直接影响。其次，银行要保持服务实体经济的稳健增长，同时要化解表外风险回表的压力，所以资本约束成为商业银行ABS的重要动力。

另外，银行期限错配的风险压力日益突出。过去两年银行形成了大量低收益的资产，而目前负债端存款活期化的趋势越来越明显。所以商业银行急需重构负债表，将期限错配、低收益期限长的资产通过证券化的方式转移出去。

金融监管强化为ABS加快发展提供了机遇。首先，按照监管要求，缩表和回表将使得银行资产负债表重整，有些资产负债可能要重新匹配，通过ABS来调节资产负债表，解决信贷市场供求矛盾和平衡资金，可能会成为商业银行下一步的经营选择之一。其次，银行将静态资产通过证券化盘活，既可以增加银行的服务性流动性，又可以为投资者增加投资渠道。

资本金和信贷额度的双重诉求将支撑银行较强的信贷ABS发行动力，2018年将是信贷ABS资产高供给年，但值得注意的是，当前ABS发行仍面临制约。

从短期来看，ABS道路曲折，预计2018年信贷ABS不太可能出现政策红利下的爆发式增长。原因在于全球利率政策走向变化对ABS的发行和投资带来压力。当前在市场利率方面，银行间市场、债券市场利率逐步上行；另一方面基准利率体系仍处在历史最低点。商业银行一方面需要将存量、低收益的资产通过证券化市场卖出；另一方面，在证券化投资一端，由于市场利率水平的提高，投资者要求的收益率也在上升，由此出现利差倒挂的情况。

此外，审批速度是制约市场发行量的重要因素之一，当前由于银行间信贷ABS的审批流程较长，审批额度和资产要求也比较严格，不少银行的发行意愿被抑制。同时，在”本行理财不得接本行信贷资产”、穿透核查等政策的影响下，信贷ABS次级的非市场化处置变得更为困难。

分析认为，2018年各大银行在信用卡领域跑马圈地，信用卡业务增长迅猛。而信用卡的分期收益率比较高，因此今年信用卡ABS可能会有较好的空间。总体而言，无论是发行还是投资，商业银行都要根据市场利率环境的变化，有选择地在一些重点领域实现突破。

2、2017年互联网家装行业市场规模达2461亿元

近日，艾瑞咨询发布了《中国互联网家装行业研究报告》（以下简称《报告》）。报告数据显示，中国互联网家装行业快速发展，市场规模迅速增长，2017年行业整体市场规模达2461.2亿元，同比增长25.7%，保持了近几年来25%以上的高增长态势。但与整个家装行业的产值相比较，互联网家装的渗透率仍处于较低水平，发展前景广阔。

互联网家装相对于传统家装来说，是一次商业模式的全新进化，可以让家装行业提供更好的用户体验和生产效率。对用户而言，互联网打破了业主和施工方之间的信息不对称，通过报价信息透明、设计”所见即所得”。当前，互联网家装主要表现为以下几个特点。

第一，玩家众多，产业链上下游纷纷参战。行业的热潮吸引了产业链上下游众多的参与方，线下装饰企业、家居建材卖场及房地产商等纷纷跨界布局，利用自身优势向互联网家装进军，进入方式与发展策略也各不相同。众多的入局者一方面显示了互联网家装行业的发展潜力，另一方面也加剧了行业的竞争。

第二，施工标准体系亟待建立。目前互联网家装的工人组织形式主要包括外包和平台两种。但无论哪一种模式，对工人施工质量的管理都可以分为三大途径：一是建立施工标准体系，通过线上系统对施工的每一个环节进行实时监控；二是对工人进行产业化培训，通过考核认证方可上岗；三是建立工人收入与施工质量相关联的奖惩机制。优质工人的养成是一件费时费财且十分繁琐的过程，但一旦企业能解决工人的培养及留人机制问题，人员优势将成为企业难以被复制的核心优势所在。

第三，强大而稳定的供应链是确保产品价低质优的关键。我国建材行业流通过程加价率高，各级分销商层层盘剥大大增加了供应链环节的沉淀成本，没有强大的供应链管控体系调拨将大幅增加装修过程中的不可控因素。家装供应链在采购、物流等层面痛点颇多，F2C集采、信息化是互联网家装企业提升供应链实力的主要手段。

对于行业发展趋势，《报告》认为：

第一，一站式家装成趋势。在消费者结构改变和消费升级的驱动下，包含设计、建材、施工、家具、家电、软装配饰的整体家装服务成为趋势，无论是个性化的定制家装还是标准化的家装产品，都在朝着一站式家装的方向发展。对于消费者来说，一站式家装真正意义上实现拎包入住，省心省力；对于企业来说，”基础施工 主材”的模式盈利空间较窄，整合产业链上下游，深入毛利率更高的家居软装有利于企业获得更多的利润点。

第二，智能家居市场逐步打开，家装作为切入点优势明显。随着行业的不断发展，智能家居将逐渐发展成一整套更加系统的解决方案，实现全屋自动化智能。随着智能家居市场逐步打开，众多传统硬件企业、科技企业和房产企业纷纷入局。互联网家装用户群体与智能家居用户重合度高，各类智能家居产品与家装的联系紧密，将家装作为切入智能家居市场入口的场景优势明显。

第三，家装消费金融潜力不断释放。报告数据显示，互联网消费金融从2013年到2017年，交易规模从60亿元增长到了43847.3亿元，年均复合增长率高达372.6%。家装消费金融是指基于家庭住房装修为消费场景的，对具有装修融资服务需求方提供的贷款产品。家装万亿级的大市场，消费金融潜力巨大，需要金融服务深入渗透到家装链条的各个环节进行全方位支持。

3、汽车贷款站上消费金融”风口”

在2018中国汽车金融产业峰会上，中国汽车流通协会秘书长肖政三表示，2017年国内汽车金融消费信贷规模达到了1.25万亿元，2018年预计将达到1.5万亿元。面对万亿级别的蓝海市场，传统车企、经销商、银行和互联网等各路资本纷纷涌入。汽车金融市场的春天已经到来，但问题是，谁能真正享用秋天的丰盛果实呢。

近年来，金融已经渗透到汽车的生产、流通、购买与消费的全产业链，这是金融业与汽车制造、流通、服务维修相结合渗透的必然结果。此前，罗兰贝格与建元资本联合发布的《2017中国汽车金融报告》预计，中国汽车金融市场规模将保持25.7%的年复合增长率，至2020年整体市场规模将达2万亿元。

实际上我国的汽车金融渗透率相比欧美成熟市场还有差距。目前发达国家的汽车金融渗透率为70%，美国甚至达到了80%，”国内汽车金融渗透率为38.6%左右，还有很大的提升空间。当前我国汽车保有量为2.17亿辆，已成为全球最大的汽车市场，仅在2017年，国内新增汽车驾驶证拥有人数就达到3054万人。因此，围绕新车、二手车消费贷款无疑拥有广阔的市场。

汽车消费信贷受到各路资本的”青睐”并不意外。近年来，国内的各种金融创新，特别是消费信贷领域，基本形成了固定的”场景 风控 资金”的模式，中国人的”衣食住行”基本被资本巨头重塑了一遍，汽车消费贷款也属于这一范畴。

据某汽车公司市场调研显示，”85后”已经占到当前购车群体的60.2%，其中90%的人愿意贷款购车。君迪调查的一项最新调查也显示，如果没有汽车贷款，超过六成的购车者将放弃购车或降低配置，贷款购车的消费习惯正在逐步形成。

与此同时，随着国内二手车市场的逐渐成熟，汽车消费贷款也成为”人人有钱赚”的黄金赛道。像优信、瓜子、人人车等做交易起家的二手车电商平台都纷纷布局汽车消费贷款。2017年，优信率先完成了5亿美元融资；瓜子则通过B、B 两轮共融资接近6亿美元，并成立车好多集团；人人车从滴滴出行拿到了2亿美元融资。

除此之外，一些本来从事”现金贷”业务的公司，迫于监管压力也想通过车贷业务谋求转型。比如，此前饱受”校园贷”争议的趣店，就在2018年1月宣布进军汽车新零售市场，在线下全国开设175个直营门店。

4、分期、租赁场景助推消费金融井喷式发展

分期场景市场还在厮杀正欢的时候，一些企业已经开始不断拓展新的场景，比如趣店进军汽车金融，京东、中原消费入局了消金”新大陆”——3C租赁。这种新型的消费方式从传统的消费场景中脱颖而出，从获取商品的所有权转向了获取使用权，从而将物品的折价风险、旧物处置等转嫁到了商家这边，递增除了新的市场需求空间。

3C以租代购往往通过按月交付租金，先获得手机等3C产品一年的使用权，到期之后，可退回平台，也可以补齐差价买断所有权。

手机已经从一种耐消品变成了快消品，一年一换已然成为了大趋势。大家应该感受得到，买新手机其实不是目的，并不是就手机不能用了，享受新手机带来的新功能，才是用户更换手机的一个重要原因。

对于手机高替换率、想体验新功能的用户群体来说，更愿意以租代购。经营这类业务的主要平台可以从支付宝信用生活中的”免押租机”入口看到，分别有：机蜜、乐租、趣先享、享换机。

这4款以3C产品为主的租赁平台支持芝麻信用分600分以上的用户享受免押金租赁服务，其中，机蜜获得51信用卡投资；乐租与中原消费金融达成合作；趣先享是趣店旗下产品。

租赁其实是信用时代的产物，现在社会信用体系依然不是很健全，这就要求做3C租赁的互联网企业有着强大的技术实力，不然贷前风控都没有办法做。

2017年趣店在技术研发方面的投入是5270万，是2016年的三倍多，建立了自己强大的风控体系，或许这也是为了推动这个新的消金模式法的技术开垦成本吧。风控是一个平台的命脉，人脸识别技术、反欺诈技术的应用、SIM卡实名制都使以租代购的新型消费方式得以普及。

当然，业内对于这个3C租赁有着不同的声音。但无疑3C租赁目前可以解决年轻人经常换手机的旧物处置问题和过高的处置成本的问题，让更多人享受到普惠金融的产品和服务。

四、2017年分期电商市场研究

1、用户规模增长稳定

数据显示2017年国内分期电商用户规模接近1亿人，增速较快，处于爆发期。2017年后市场过渡到平稳期，用户规模依然还有很大增长空间。预计到2020分期电商用户将接近4亿人，这个数字已接近目前国内网民规模的一半左右。

图：国内分期电商用户规模及预测

国内分期电商市场的发展离不开国家政策的扶持，推行的普惠金融政策让分期电商能够安全稳定的发展。普惠金融政策希望能有效、全方位地为社会所有阶层和群体提供服务，而分期电商恰恰契合了政策主张的大方向。因此，未来分期电商平台用户规模会持续增长，在小额信贷的积累下促成普惠金融体系的发展。

2、主流分期电商平台概况

目前分期电商平台的类型主要有三种：场景化电商平台、配备分期支付工具的场景化支付平台，还有一些垂直领域的电商平台。分期乐作为早期上线的分期电商平台发展迅速，仅在2015年全年销售额就已经突破百亿元，在行业内影响力巨大，尤其是在90后和年轻白领群体中备受欢迎。2017年底，其母公司乐信集团也登录纳斯达克。

表：主流分期电商平台概况

传统的电商平台也纷纷推出分期支付工具，譬如用户可以在蚂蚁花呗和京东白条这样的支付工具下完成分期购物，或是进行小额个人信贷业务。

这种形式相对于其他种类的分期电商而言，在流量的获取上更具优势。以蚂蚁花呗为例，倚靠支付宝APP，淘宝和天猫这类大型电商平台无形中为蚂蚁花呗提供了巨大的流量。

3、90后是分期电商用户主体

分期消费属于新兴的电商消费模式，最先适应这种消费模式的依旧是以90后为主的年轻群体。数据显示，分期电商近八成的用户年龄在20-25岁，90后无疑是分期电商用户的中流砥柱。

造成这种现象有两个原因，一方面90后超前的消费观念使得他们能很快适应分期购物；另一方面，年纪稍大的人群收入较高，不具备过多的分期购物需求。此外，大部分人出于安全和保守消费的意识，并不信任这种消费模式。

图：分期电商用户年龄分布

4、提升购物能力是最主要的优势

在90后的消费群体中，大多数为没有自主经济来源的学生和刚刚工作的白领，因此在消费能力有限的情况下，分期购物非常就显得非常具有吸引力。

在消费观念逐渐开放的当代，分期购物带来的便利性是不言而喻的，这样全新的消费体验会渗透到各个年龄段，70后和80后人群会更多的接受这种新兴的消费模式。

图：分期购物的优势因素

5、分期电商用户购物偏好电子产品

调查数据显示，电子产品是最受分期电商用户青睐的商品。如今电子产品不断更新换代，价格也随着功能的升级而持续走高，因此大多数不具备过高消费能力的年轻群体会采用分期购买的方式。

奢侈品在分期电商平台受欢迎有两个原因，一是奢侈品价格昂贵，分期购买能减轻资金负担，满足更多消费群体的需求。另外，奢侈品作为利润巨大的商品多年来一直存在假货泛滥的现象，分期电商平台由于存在买卖双方信誉认证机制，相比于其他购买方式而言更值得信赖。

图：分期电商用户的购物偏好

五、互联网消费金融场景跟踪

1、布局场景化，海尔消费金融深度挖掘用户价值

日前，海尔消费金融与深圳市活力天汇科技股份有限公司达成合作，双方基于出行场景以及出行大数据，为用户提供智慧出行金融解决方案。本次合作也是海尔消费金融布局智慧出行场景领域的重要新举措。

作为国内领先的移动互联网出行企业，活力天汇旗下的航班管家与高铁管家两款APP，拥有亿级出行用户和千万级高净值商旅用户，围绕用户的中长出行过程，提供包括机票火车票购买、专车接送、航班高铁动态信息查询、酒店预订等在内的一站式出行服务。此次，双方合作依靠各自平台、数据和场景优势，将出行场景与消费金融结合起来，以期为用户提供多元化场景服务。换言之，双方的合作是”互为生态”的共创模式。

高铁管家和航班管家两大平台流量具有高消费、高频次、高净值的特征，而海尔消费金融则可以为场景、产品、用户赋能，双方将在交易流、信息流、资金流的互联共享基础上，深挖用户价值，创新增值服务，共创一个金融与生活融合的无边界生态圈，让金融更有”温度”，更贴近生活。目前，高铁管家会员用户已经可在线申请海尔消费金融提供的金融服务，享受秒级响应的极速消费体验。

事实上，依托于场景化培育全新用户，这对整个消费金融行业而言并非是陌生的概念，尤其对于行业的头部机构来说，布局场景化已然是全新的市场方向。对于海尔消费金融而言，场景化同样是其在物联网时代核心的战略布局。

据了解，海尔消费金融始终聚焦于用户居家生活，以金融科技为驱动力，持续追求用户消费体验的迭代升级。目前，海尔消费金融已布局了出行、家装、医美、教育、租房、家电、家居、手机等16个场景生态资源，覆盖城市338个，惠及400万家庭用户。

而对于场景金融的布局思路，海尔消费金融相关负责人认为，基于海尔开放的平台资源及消费金融的产业背景，海尔消费金融在打通消费场景，共享用户资源、渠道资源等方面具有先天优势。通过将金融产品嵌入到消费场景之中，其能实现用户流量迁移，并基于场景用户画像，实现差异化服务。与此同时，庞大的场景消费用户数据以及丰富的线下渠道网络，也为海尔消费金融发展提供了海量的优质用户，在进一步降低线下渠道获客成本的同时，也有利于产品前端推广以及后端风险把控。

谈及与用户的利益共赢，这实则也是海尔消费金融在场景金融领域的差异化优势。其实对于整个消费金融行业而言，强监管下的市场洗牌无可避免，全新的市场秩序势必以实现用户价值为导向。我们如今常说的”产融共创”同样如此，丰富的金融场景并非为了单纯的交易，更重要的在于提升粘度，让产融共同培育用户价值，最终形成多次交易并交互出终身用户。所谓金融不止于金融，其实就是在金融的基础上挖掘用户价值。

除场景金融之外，海尔消费金融多种产品均具备用户思维。以嗨付平台为例，其是海尔消费金融打造的集合信用借款、在线商品分期、线下扫码分期以及会员权益服务于一体的聚焦家庭生活的场景金融平台。与传统消费金融静态授信模式相比，嗨付的差异化优势在于拥有”温度”，其通过链接用户个人信用小数据，赋予循环信用额度，为用户买高端、买成套和后续复购赋能，加速成套高端智能家电入户。

而依托嗨付平台的”0元购”商品分期，更是让用户用更小的还款压力获取心仪的产品，有效提升其生活品质。

2、”京东服务 “完善用户消费场景的需求与痛点

2018年5月4日，京东集团召开”京东服务 “的媒体沟通会，亿欧家居受邀参加。作为京东集团战略级的项目，京东服务 负责人张宝宇表示，京东启动这个项目的原因主要是基于用户日常消费场景当中存在需求和痛点，比如，平台商家管卖不管装、服务不透明、体验不可控和线下被跳单，多种痛拉卡拉收款码点让用户体验受到影响，总结来看，商品价值到使用价值之间需要一个服务来链接，这个服务的链接在很多商品上都是需要的。

京东作为一家电商企业，服务 项目的左右手分别连接客户需求和行业服务能力，把客户需求产品化，通过整合社会上的服务能力与服务体系，最终满足客户的需求。服务品类的圈层分类，主要分为四圈，第一圈，是京东最核心的内圈，是针对京东手机、电脑、办公外设、路由器等等3C数码产品的服务；第二圈是基于家电产品的服务，包括厨灶、卫浴、冰洗、空调等带电大件产品的服务；第三圈是不带电的，基于家居、家装等不带电产品的服务，包括空气净化、骑行设备安装、服装及奢侈品保养产品等等，第四圈可以说是纯粹的服务，是除了前三圈以外的生活服务，现在是一圈一圈做起来，目前主要是在前三圈。主要围绕3C产品、家电、家居家装等品类的安装、调试、保养、维修、及商品后期服务占比比较大。

而布局服务 的意义，张宝宇从三方面谈到，面向行业，主导建立电商行业服务质量管理标准；面向用户，进一步提升购物体验；面向平台上的商家，通过服务 来解决服务难题，助力更多的销售。

对于整个服务 项目的未来规划以及单独盈利要求，张宝宇表示，京东是希望搭建一个平台和体系，通过流程，通过我们的强管控，以及通过系统的优化，最后完成为最终目标客户，C端、B端，以及主要的商家提供服务的情景，成为中国最值得信赖的电商增值服务平台。短期内并不以盈利为目的，主要是为了满足在京东上购物的客户全链条的购物体验，而用户体验也是集团对于项目的KPI。

京东在3C行业建立起强影响力之后，包括大家电行业，随着行业标准化程度高，规模迅速做了起来，近几年也在不断发力家居家装等非标准的品类，京东服务 项目的布局，在一定程度上拉卡拉智能POS机完善了整个服务链条形成有效闭环，协调好平台、商家、用户三者之间的关系，通过体验的改善形成一种赋能关系，这一块的布局值得期待。

同时，依然存在一些挑战，服务存在非标准，不能量化，且重度依靠人的属性，以整个家居家装行业为例，已经出现了多家安装维修服务平台，会受制于管理半径和服务能力，盈利能力不算乐观，社会资源服务能力良莠不齐，存在较大不确定性，随着人力成本越来越高，在客单价本身不高的行业，重度依赖人很容易使成本损耗掉，话说回来，不管怎样，凡是以改善用户体验的行为和动作都值得鼓励。

3、拉卡拉积分购着力打造全场景积分消费生态圈

近日，以汇集各平台积分并提供兑换、消费的拉卡拉积分购APP上线了”积分购懒人节”活动，用户在精选商城购买指定商品，除享受直减优惠，使用考拉积分还可额外冲抵部分现金。以得到APP VIP会员年卡为例，在促销价格基础上，使用考拉积分兑换，最高还可享受32.85元的直减优惠。

精选商城的视听影音类卡券种类齐全，如腾讯视频、优酷、爱奇艺VIP会员卡等，同时，商城还有各类品牌餐饮类代金券以及深受女性消费者喜爱的美妆类商品。继与京东钢镚、罗辑思维和苏宁易购等成功合作后，拉卡拉积分购持续发力丰富商城购物积分消POS机申请费场景、构建消费全场景。

从过去到现在，人们的生活发生了巨大变化，从现金替代粮票、油票、布票，到移动支付成为支付主流，就连钱包里各类VIP卡，也变成了各个APP里的专属会员。在日常消费行为中，大部分消费会产生会员积分，这些积分可以存在于手机通信账户、银行卡账户、电商网购账户、超市餐厅会员账户等海量商家与平台，但这些积分往往来源于不同的平台和系统，兑换的方式也不尽相同，难以被兑换甚至消费。

拉卡拉积分购则有效解决了这一难题，实现了用户积分的一站式管理:一方面将用户在各平台的积分汇聚，解决积分管理难的问题;另一方面提供积分兑换及消费的使用场景，解决积分兑换难的问题。其完成了积分跨平台汇聚和积分消费场景的整合，使积分参与到了消费的全流程，真正实现了积分”当钱花”，成为被越来越多消费者青睐的省钱利器。

拉卡拉积分购通过与不同消费领域的渠道对接，将传统线下的积分增值服务引至拉卡拉积分购全渠道业务平台，实现积分综合管理的价值闭环，为消费者提供多元化的消费场景体验。拉卡拉积分购通过与各个大卖场、连锁超市、餐饮连锁店、小微商户等收银台系统对接，用户只需打开拉卡拉积分购APP或公众号，调出支付二维码即可实现购物消费。积分账户中的代金券可直接变现消费，没有商品品类和消费金额的限制，并支持分拆消费，为用户提供了简单便捷的积分消费方式。

个人积分不仅可以兑换商超代金券，在积分购APP中产生的考拉积分还可在购买商城商品时冲抵部分现金，用户不仅可通过拉卡拉积分购有效管理散落各地的积分，还能任性地”换钱花”。

六、互联网消费金融成功的做法

1、中邮消费金融构建消费金融阳光服务生态圈

中邮消费金融有限公司一直受到政府与监管机构的大力支持和指导，始终坚持以客户为中心，以风控技术、IT技术为支柱，在合规前提下经营发展。对此，中邮消费金融有限公司总经理余红永在接受采访中表示，”中邮消费金融注重将企业自律和消费者服务保障并举，希望与行业同仁一道，共同构建消费金融阳光服务的生态圈，为金融行业健康发展开辟新的通途。

要激发普惠金融的活力，更好地服务消费者，除了做到自律、合规之外，更加离不开创新的力量。随着新型消费人群和消费形态逐渐成为市场主力，行业的智能化发展也成为中邮消费金融关注的焦点。据余红永透露，为提高客户服务水平，中邮消费金融在客户服务方面也做了很多有益尝试，其智能客服系统将全面开放，使客户服务工作更加自动化、智能化、高效化，提升客户体验，也为行业智能化服务提供经验。

2、招联金融推出”拒就赔”创新活动

不管是消费金融公司亦或是银行推出的消费贷款产品，如招联消费金融的”好期贷”、广发银行的”E秒贷”等，都是采用全流程线上自助操作的模式，客户在线提交申请后，最快3秒便可获知贷款预批额度。相信对于很多银行的客户来说，一定收到过自己曾办理过业务的银行的贷款邀约通知。这实际上是风控放在前端的表现，由于已是银行的存量客户，因此只会针对信用良好、收入稳定的优质客户进行邀约。如建行的”快e贷”是基于企业主的金融资产及存量房贷信息发放；工行的”融e借”采用白名单制授信，即只有条件符合的优质客户，才能查询到可贷款额度和申请贷款。

相比之下，消费金融公司对于客户准入的门槛较低，如招联金融旗下的”好期贷”，该产品也是纯线上运营模式，无抵押、无担保，凭个人信用申请，在线申请，即时审批，实现”秒级放贷”。据招联相关负责人介绍，消费金融的发展就是要服务传统金融机构覆盖不到的客群，实现真正普惠金融；截止2017年底，招联累计授信用户达1662万户，34岁以下占比达到83%，二三线城市占比超35%。

此次招联推出”拒就赔”活动，不仅仅是在为客户提供拥有理想生活方式的可能，更希望以此鼓励客户树立良好的消费理财观念和培养良好个人信用的意识。希望他们通过借贷、享受服务、提升生活品质，在建立良好的信用前提下，为生活品质的进一步提升奠定基础的同时，潜移默化得将良好的信用消费观念也植根于自身观念中。

3、招联消费金融准入银行间同业拆借市场

同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场。由于同业拆借属于信用拆借，金融机构以其信誉参与拆借活动，中国人民银行对该市场实行准入审核制，在严格审查和防范风险的基础上，批准符合条件的金融机构进入全国银行间同业市场。

对于消费金融公司来说，同业拆借作为融资渠道之一，需消费金融公司连续盈利两年，才可获得准入资格。据2016年中国人民银行、银监会联合印发的《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，其中第十二条指出，鼓励符合条件的消费金融公司拓宽多元化融资渠道，通过同业拆借市场补充流动性，盘活信贷存量，扩大消费信贷规模，提升消费信贷供给能力。

对于招联金融来说，获得准入资格，将为其资金供给发掘新来源，进一步拓宽了融资渠道，提升了公司资金业务的市场参与度，同时有效降低了融资成本。此次招联金融获批加入全国银行间同业拆借市场，不仅标志着其在融资工作上取得了新的进展和突破，也侧面反映了公司良好的盈利能力与稳健的经营实力。

在融资渠道多样化上，招联金融一直在尝试开辟多渠道的融资途径，目前已有多家银行机构为招联金融提供同业借款。

2017年年末，招联还斩获了国内消费金融公司首笔外资银行银团贷款，贷款额度高达11.5亿元。2017年年末，根据银监会深圳监管局批复，同意招联金融将注册资本由20亿增加至28.59亿。此次加入银行间拆借市场，是招联金融在强监管、去杠杆的大背景下，为满足业务快速发展开辟新型融资渠道的一项创举。

4、”税金贷”开启银税合作消费金融新格局

“税金贷”业务，是”互联网 税务 金融”的创新，充分发挥地税大数据的规模和质量优势，依托中信银行网络贷款业务平台，为符合要求的诚信纳税人提供全程无纸化的网络贷款金融服务，实现在线申请、审批、放款、还款的互联网金融体验。具有纯信用、线上操作、随借随还、资金快速到账等优点。

中信银行淄博分行李志强行长介绍说，”税金贷”业务对中信银行淄博分行更好的支持淄博实体经济发展，切实落实普惠金融，便利市民金融服务有着十分重要的意义。”税金贷”业务是淄博市地税局和中信银行支持当地小微企业发展的一项具体举措，是加大普惠金融创新的一次有益尝试，对倡导诚信纳税起到积极的正向引导作用。中信银行淄博分行也将继续加大普惠金融创新力度，围绕打造区域最佳综合融资服务银行这一目标而努力。

5、还呗APP上线手机分期功能

手机分期服务嵌在”分期商城”栏目内，不少近期全新发布的当红新机入华为P20、小米5X、iPhoneX等商品均已上架供选择。还呗APP提供多种支付方式，其中有白条额度的用户可直接分期购买，一键支付快速入手新机。

手机分期功能的推出，还呗APP正是看准了年轻群体旺盛购机、换机需求，通过还呗白条额度支付，也让低息分期付款成为了可能。

随着国内消费金融市场的不断成熟，分期电商在国内拥有越来越多的用户，分期购物人群呈现男性化、年轻化特征，购买能力强但分期频次适中，信用表现良好等特点。还呗APP也适时推出了分期商城服务，用户只需在还呗APP上申请额度，就可以使用还呗白条支付功能。用户可根据自己的实际情况选择3、6、12期三种分期方式，提前享受新机带来的全新使用体验。

还呗APP是基于生活消费多场景的分期服务产品，除了面向具有高成长性的年轻人提供商品分期服务，还有信用卡账单分期服务，使用户可以在消费、购物、还款多种场景下享受更灵活、便捷、高效的账单分期生活。

为了对接目前群体追求时尚科技产品的需求，还呗在分期商城栏目中不断扩充产品品类，为年轻用户提供更多元化的产品选择，丰富APP的使用功能。

还呗由持牌金融公司重庆市分众小额贷款有限公司与上海数禾科技联合运营，甄选商品供应商，让用户购物无忧，提前一步享受科技新品带来的惊喜体验。

6、苏宁金融任性贷苏宁易购WAP端上线

作为苏宁金融一款重点打造的消费信贷产品，任性贷发展稳健而快速，线下分期的理念已经深入到全国3000多家苏宁门店。在线下推广逐渐成熟后，任性贷开始开拓线上消费场景，而苏宁易购自身3.45亿会员，将是任性贷庞大的消费人群。4月20日起，任性贷正式登陆苏宁易购WAP端，用户在商品页面将直接可以选择任性贷入口进行支付。支持在线分期购物，这是任性贷从2017年2月产品上线以来取得的又一个突破。

这几年里，消费金融市场发展快速。根据艾瑞咨询发布的《2017年中国互联网消费金融行业报告》，2017年互联网消费金融放贷规模4.4万亿，增长904%。随着消费升级，居民消费能力和消费需求的不断提升，消费金融仍然具有较大价值提升空间。苏宁金融一直致力于为居民的消费升级提供便利的金融服务，任性贷产品的推出，极大助力了品质消费、品质生活。

任性贷分为消费信贷和信用贷款，使用灵活，最快1分钟即可开通，3到24期灵活选择。其中，消费贷款之前依托于苏宁线下门店开展，给门店顾客提供商品分期服务，经常推出分期免息等优惠活动。此次在WAP端的上线，任性贷将致力于打造线上信用支付品牌，为消费者提供信用支付服务，全力助阵智慧零售大发展;信用贷款则支持用户装修、教育、买车、购物、租房、旅游等场景下的资金需求，可提现至个人银行卡，让消费者”资金无忧，生活不愁”。

在接下来的布局中，任性贷在支持苏宁易购线上线下消费的同时，还将在5月推出手机租赁创新业务，开拓更多场景，服务更多用户。

七、商业银行信用卡消费业务发展同业动态

1、建设银行信用卡乘广州地铁 每天免单5笔、每月优惠50元

即日起至2018年6月30日，持建行银联IC信用卡或银联手机闪付（绑定建行银联IC信用卡）过闸搭乘广州地铁、广佛线、APM、有轨电车，每天免单5笔，每月优惠50元。

满足如下条件的客户，可享受更多优惠：

绑卡客户：活动期间在龙支付或在APPLE/三星/华为/小米等PAY绑定建行信用卡并交易的，使用建行银联IC信用卡或银联手机闪付过闸搭地铁享每天免单5笔，每月封顶优惠100元。

存款客户：活动期间上月广东建行账户日均人民币存款5万元及以上的客户，使用建行银联IC信用卡或银联手机闪付过闸搭地铁享每天免单5笔，当月封顶优惠500。

2、浦发信用卡构建出行消费金融生态圈

近日，浦发信用卡围绕”机票 酒店”两大出行刚性需求，推出酒店”银行”在线预订平台以及浦发东航联名卡权益升级，备受用户好评。

据了解，此次浦发东航联名卡白金卡权益全面升级：将里程积分兑换比例提升至10：1，并推出国际公务舱机票”买一赠一”超值权益；通过免费机场接送、免费贵宾休息厅，专人陪同快速通关等一系列丰富的机场服务权益，为持卡人提供更为舒适贴心的旅程。此外，持卡人还可免费领取礼宾会籍，享受积分抢购好礼等专属权益，充分满足了用户多样化、便利性的需求。除了专属航空联名卡，浦发信用卡已于去年在业内首创推出里程”银行”，持卡人可在浦发信用卡里程”银行”平台上如同管理银行账户一般，便捷地购买、存储、和提取里程值。通过拓宽积分兑换里程的机制，多途径多方式轻松获取里程值，进一步强化浦发信用卡在出行商旅服务方面的优势。

继里程”银行”推出后，4月，浦发信用卡再次跨界酒店领域，于业内首创推出酒店”银行”，创新打造集在线预订、支付、兑换于一体的综合型酒店金融服务平台。酒店”银行”集合了多样化的酒店住宿产品，持卡人可通过不同支付方式，以更优惠的价格预订酒店住宿、自助餐以及SPA等服务。值得一提的是，酒店”银行”还首创推出了酒店集团积分兑换功能，持卡人通过参与市场活动或使用浦发信用卡积分获取酒店”银行”专用值——酒店值，通过累积酒店值可兑换酒店”银行”各类酒店服务和酒店集团积分，从而使每一笔消费，都能攒成”旅行基金”。在酒店”银行”开业期间，还陆续推出抽奖、抢兑五星酒店住宿等福利回馈，为信用卡消费赋予更多惊喜。酒店”银行”的推出是浦发信用卡打造商旅类金融服务平台的又一重要举措，以跨界融合及场景叠加，促进了信用卡业务收入的多元增长，顺应消费时代信用卡行业的未来发展趋势。

分析认为，浦发信用卡始终以用户为核心、以场景为导向，敏锐把握市场发展趋势，通过灵活的方式融合航空、酒店及金融服务，满足消费升级趋势下的用户的场景化需求，打开了信用卡多元化营销的新格局。目前，浦发信用卡已逐步实现在”机票 酒店”商旅领域的布局，构建出行消费全场景金融生态圈，拥抱消费升级时代的到来。

3、光大信用卡与微信支付跨界融合项目正式上线

4月26日，光大银行与腾讯公司战略合作最新成果——信用卡与微信支付跨界融合项目正式上线。

腾讯公司在微信APP-我-钱包-银行卡的页面为潜在光大信用卡用户设置固定申办入口，并在信用卡阳光惠生活APP内开发设置一键绑定微信支付的功能。下一步，双方还将在积分账户查询、积分兑换微信立减金等方面开展进一步合作，为客户提供更加丰富的用卡服务。项目计划于5月起逐步放量扩大至全国范围内近6亿微信用户。

光大银行深圳分行主办的该项目，旨在以客户为中心，深入探索”银行 第三方支付”的互利共赢合作模式，发挥光大和腾讯的比较优势，围绕获客、支付、卡片绑定三方面进行系统对接，成功实现跨界融合。

4、光大银行与搜狐推出联名信用卡

4月13日，中国光大银行与搜狐视频合作推出光大搜狐视频联名信用卡，主打首刷送会员权益，在满足年轻客群需求的同时，携手搜狐视频进一步强化品质化和年轻化战略。

据了解，光大信用卡客户群体以20岁~35岁为主。2017年，光大信用卡跨界动漫、资讯、旅游、电商等领域，针对年轻客群推出了各类联名卡产品，并且联合屈臣氏、唯品会、本来生活、途牛等年轻品牌打造丰富优惠权益，推出系列活动。此次光大信用卡推出的光大搜狐视频联名卡，在满足年轻客群不断升级的视频观看品质需求的同时，也为这些年轻人提供了丰富的金融服务，进一步拉近了与年轻群体的距离。光大搜狐视频联名卡在突出搜狐视频会员权益、为用户提供优质视频资源的同时，还兼具”集成式”综合金融服务功能。比如通过柜台、自助设备、网上银行等20多种渠道自由还款；自主分期、交易分期、取现分期等多种分期方式；支持闪付等基础金融权益。同时白金卡客户还将享受出行意外险、免费租车、道路救援、机场贵宾厅等增值服务。

之前无光大信用卡并成功办理光大搜狐视频联名信用卡金卡的客户，在2018年首刷成功即有机会成为一年搜狐视频会员，白金卡客户在2018年首刷成功即有机会成为一年半搜狐视频会员。这就意味着光大搜狐视频联名卡客户将不需要付任何费用就可以享受海量的大片、免广告、尊享1080P顶级画质、多屏互动随时看、专享高速通道、每月赠送观影券等会员专属权益。

5、兴业银行武汉分行推旅行社联名信用卡

近日，兴业银行武汉分行联合大唐国旅，发行湖北地区首张旅游达人专项信用卡——”兴业大唐旅游联名信用卡”，为广大”驴友”打造全新旅游消费体验。

成功申请兴业大唐旅游联名卡的新用户，除了可获赠大唐旅游价值2000元旅游大礼包外，还可享受大唐旅游刷卡9.8折、境外刷卡减免国外交易汇兑手续费以及境内20余个中心城市机场贵宾服务。除此之外，该卡还是出行路上的贴心小管家，不仅提供最高1000万公共交通工具意外险、快乐旅行保险，还可享受24小时非事故道路救援服务，真正做到一卡在手，出行无忧。

这次旅行社联名卡的推出，是兴业银行武汉分行紧跟市场消费升级步伐，洞悉定向消费需求的创新举措。该联名卡除了可享有广受好评的周四、周五商圈美食5折活动、9.9看电影活动等基础权益之外，还为旅游达人准备了丰厚特权和特色体验。

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